+7 (499) 938-65-94  Москва

+7 (812) 467-43-31  Санкт-Петербург

8 (800) 350-96-82  Остальные регионы

Бесплатная консультация с юристом!

Мсфо 7 финансовые инструменты раскрытие информации

МСФО (IFRS) 7 применяется для финансовой отчетности за годовые отчетные периоды, начинающиеся с 01.01.2007. В стандарте устанавливаются требования к раскрытию информации о рисках компании, связанных с использованием финансовых инструментов, целях руководства, политики и методах в сфере управления рисками.

В МСФО (IFRS) 7 приводится следующая классификация рисков, возникающих при операциях с финансовыми инструментами (рис. 5):

  • • кредитный риск;
  • • риск ликвидности;
  • • рыночный риск (включающий риск изменения процентной ставки, валютный риск и прочие риски).

По каждому типу рисков определены требования к раскрытию качественной информации и минимальные требования к раскрытию количественной информации. Раскрытия по рискам следует представлять или непосредственно в финансовой отчетности, или в ином документе (комментарии руководства, отчет о рисках), на который в отчетности должна быть сделана ссылка, и который должен быть доступен пользователям так же, как и финансовая отчетность.

Рис. 5. Классификация рисков, связанных с финансовыми инструментами

В табл. 10 представлены основные положения по раскрытию информации качественного и количественного характера.

Основные положения по раскрытию информации качественного и количественного характера

Подверженность риску; цели, политики и процедуры управления рисками; методы оценки рисков; изменения в части перечисленного выше в течение отчетного периода

Кредитный риск; риск ликвидности;

рыночный риск, включая анализ чувствительности (оценка возможного влияния на прибыль или убыток и (или] капитал изменения в соответствующей рисковой переменной); концентрация рисков (например по контрагентам, отраслям экономики, географическим регионам, валютам или рынкам)

Требования к минимальному раскрытию информации

Описание систем управления рисками;

описание политики, используемой для выявления рисков и их управления;

описание применяемых методов оценки рисков, управления рисками и их мониторинга

Количественные данные о подверженности компании каждому типу рисков по состоянию на отчетную дату (основа — данные, представленные высшему менеджменту компании (совету директоров, генеральному директору)

В МСФО (IFRS) 7 также устанавливается необходимость раскрытия дополнительной информации о значимости финансовых инструментов для финансового положения и деятельности компании. Согласно МСФО (IFRS) 1 в Отчете о прибылях и убытках (Отчете о совокупных доходах), например, требуется отдельно представить данные по каждой категории финансовых активов: о чистой прибыли и убытках; об убытках от обесценения.

Компания должна осветить в отчетности достаточно подробно критерии отнесения финансовых активов в категории финансовых активов, учтенных по справедливой стоимости через прибыль или убыток и имеющихся в наличии для продажи; порядок определения чистой прибыли или убытка от использования финансовых инструментов; учет операций хеджирования и другую важную для пользователей и установленную в стандарте информацию.

В МСФО (IFRS) 7 введена трехуровневая иерархия справедливой стоимости финансовых инструментов, представленная в табл. 11.

Иерархия справедливой стоимости финансовых инструментов

Наблюдаемость данных на рынке

Непосредственные котировки активных рынков в отношении идентичных активов или обязательств

Исходные рыночные параметры, кроме котировок, которые были отнесены к первому уровню, наблюдаемые по данному активу или обязательству либо прямо (т.е. непосредственно цены), либо опосредованно

Исходные параметры по данному активу или обязательству, которые не основаны на наблюдаемых рыночных данных

Именно на основе данной иерархии компании должны раскрывать в примечаниях информацию о справедливой стоимости. По каждому классу финансовых инструментов, отраженных в Отчете о финансовом положении по справедливой стоимости, отнесенной к третьему уровню, требуются следующие дополнительные раскрытия:

  • • сверка вступительного и заключительного сальдо периода в установленных случаях;
  • • общая сумма прибылей или убытков, признанных в составе прибыли или убытка за период, связанных с активами и обязательствами, имеющимися на конец отчетного периода;
  • • существенный эффект от возможного изменения ненаблюдаемых исходных параметров на альтернативные обоснованно возможные допущения и способ расчета эффекта такого изменения.

Также в соответствии с внесенными в МСФО (IFRS) 7 поправками компании обязаны увеличить объем раскрытий, касающихся ликвидности; например, требуется раскрытие информации в отношении:

  • • договорных сроков погашения по определенным производным инструментам;
  • • финансовых гарантий (в составе аналитической информации о сроках погашения);
  • • сроков погашения финансовых активов, удерживаемых для целей управления риском ликвидности.

Финансовые инструменты: раскрытие информации

Понятие и значение Международных стандартов финансовой отчетности. Требования к раскрытию информации по балансовым статьям и отчету о прибылях и убытках. Анализ чувствительности к рыночным рискам. Централизованная работа по внедрению новых требований.

Рубрика Бухгалтерский учет и аудит
Вид реферат
Язык русский
Дата добавления 22.04.2010
Размер файла 27,6 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Необходимость перехода на МСФО определяется общей стратегией реформ, ориентированных на построение рыночной экономики в стране. Рыночная экономика должна иметь соответствующие элементы инфраструктуры. Поскольку бухгалтерский учет и финансовая отчетность являются элементами инфраструктуры, то речь идет о построении системы учета и отчетности, соответствующей новым рыночным условиям. В деловом и профессиональном мире признано, что в наибольшей степени соответствует рыночной экономике система финансовой отчетности, описываемая Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО). Она обеспечивает рынок полезной широкому кругу заинтересованных пользователей финансовой информацией, позволяет по-новому, эффективно построить управление компанией, является важной составляющей качественного корпоративного управления компанией. Понимая все это, Правительство Российской Федерации определило в качестве главного средства реформирования системы учета и отчетности внедрение МСФО.

Использование международных стандартов при подготовке отчетности, раскрываемой рынку, повышает шансы компании на успех. Рынок откликается на любые шаги, позволяющие снять неопределенность в отношении компании. МСФО изначально разрабатываются как стандарты, позволяющие раскрывать достаточный для рынка объем информации о компании, ее финансовом положении и финансовых результатах деятельности. Использование международных стандартов позволяет:

— предоставить рынку больший объем информации о компании;

— делает компанию более прозрачной с финансовой точки зрения;

— компания становится более конкурентоспособной в борьбе за источники финансирования.

Практика свидетельствует, что если компания имеет отчетность по международным стандартам, то, во-первых, она имеет доступ на международные рынки капитала, и, во-вторых, ей удается привлекать финансирование с рынка (и не только международного) на более выгодных условиях. Действительно, компания предоставляет достаточный объем информации о себе, что позволяет заимодавцу, потенциальному инвестору понять и оценить риски, с которыми связано предоставление финансирования. Использование МСФО при подготовке отчетности российской компании делает ее более конкурентоспособной в борьбе за источники финансирования.

МСФО (IFRS) 7 «Финансовые инструменты: раскрытие информации»

МСФО (IFRS) 7 включает в себя требования к раскрытию информации по финансовым инструментам, содержащиеся в МСФО (IAS) 32 «Финансовые инструменты: раскрытие и представление информации», а также заменяет действие МСФО (IAS) 30 «Раскрытие информации в финансовой отчетности банков и аналогичных финансовых институтов». В то же время требования к раскрытию информации, установленные МСФО (IFRS) 7, не столь подробны, как в МСФО (IAS) 30 для банков. Следовательно, с вступлением в силу стандарта МСФО не будет содержать специальных требований к отчетности банков.

Одновременно с публикацией МСФО (IFRS) 7 Комитет по МСФО издал поправку к МСФО (IAS) 1, которая описывает новые требования к раскрытию информации о капитале организации.

Сфера действия МСФО (IFRS) 7 охватывает все без исключения коммерческие организации независимо от их отраслевой принадлежности. Так же как и МСФО (IAS) 30 и МСФО (IAS) 32, стандарт не предусматривает освобождений в отношении объема предоставляемой информации для дочерних компаний и для предприятий малого и среднего бизнеса.

Стандарт применяется почти ко всем видам финансовых инструментов: от самых обычных — денежных средств, дебиторской и кредиторской задолженностей — до производных, а также предоставленных финансовых гарантий и поручительств.

Требования к раскрытию информации

Информация, подлежащая раскрытию в соответствии с требованиями МСФО (IFRS) 7, должна быть представлена в финансовой отчетности компаний. Исключение составляет лишь информация в отношении количественных и качественных характеристик риска, которая может быть представлена в финансовой отчетности либо включена в другую часть годового отчета (например, в раздел «Комментарии руководства» или в отдельный отчет о рисках) при наличии ссылки на нее в финансовой отчетности. Минимальные требования к раскрытию информации применяются с учетом существенности согласно МСФО (IAS) 1 «Представление финансовой отчетности».

МСФО (IFRS) 7, как и МСФО (IAS) 32, не предписывает, где именно должна раскрываться требуемая информация в отношении балансовых статей и статей отчета о прибылях и убытках. Следовательно, компания может представлять информацию как в самом балансе (отчете о прибылях и убытках), так и в примечаниях к финансовой отчетности.

Стандарт требует представления информации по классам финансовых инструментов, определяемым в зависимости от типа раскрываемой информации и характеристик финансовых инструментов. Также согласно МСФО (IFRS) 7 необходимо подробно раскрывать информацию по каждой категории финансовых инструментов, такой как финансовые активы, переоцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток, или финансовые активы, имеющиеся для продажи.

Перечислим новые требования к раскрытию информации, которые вводит МСФО (IFRS) 7.

Информация, подлежащая раскрытию по балансовым статьям, включает:

— займы и дебиторскую задолженность, переоцениваемые по справедливой стоимости через прибыль и убыток;

— финансовые обязательства, переоцениваемые по справедливой стоимости через прибыль и убыток;

— другие требования к раскрытию информации о балансовых статьях:

— выбытие. Необходимо раскрывать определенную информацию в случае, когда все или часть переданных финансовых активов не отвечает критериям выбытия или когда возникает так называемое «продолжающееся участие»;

— предоставленное обеспечение. Раскрывается балансовая стоимость, а также условия и описание активов, предоставленных в качестве обеспечения;

— полученное обеспечение. Необходимо раскрыть изменения резерва под кредитные потери по всем финансовым активам;

— нарушения обязательств по займам. Раскрывается информация по условиям и балансовой стоимости обязательств, по которым были нарушены условия договора;

— информация по встроенным производным инструментам, стоимость которых взаимосвязана (например, конвертируемое долговое обязательство с правом досрочного погашения).

Отчет о прибылях и убытках

Информация, подлежащая раскрытию по статьям ОПУ, включает в себя следующее:

— Требования к раскрытию по МСФО (IAS) 32:

— общей суммы процентных доходов и общей суммы процентных расходов по финансовым активам и обязательствам, которые не переоцениваются по справедливой стоимости через прибыль или убыток;

— доходов и расходов по активам, имеющимся в наличии для продажи, которые признаны непосредственно в капитале, а также сумм, перенесенных из капитала в отчет о прибылях и убытках;

— процентов, начисленных по обесцененным финансовым активам.

— Дополнительные (новые) требования к раскрытию:

— чистые доходы или расходы по каждой категории финансовых инструментов;

— убытки от обесценения по каждой категории финансовых инструментов;

— комиссионные доходы и расходы (не включенные в определение эффективной процентной ставки) по финансовым инструментам, не переоцениваемым по справедливой стоимости через прибыль или убыток;

— комиссионные доходы или расходы от операций доверительного управления и других трастовых операций.

Другие требования к раскрытию информации

1. Справедливая стоимость

В МСФО (IFRS) 7 сохраняются требования МСФО (IAS) 32 к раскрытию информации в отношении методов и существенных допущений, использованных при определении справедливой стоимости по различным классам финансовых активов и обязательств. В настоящее время МСФО (IAS) 32 требует описания и раскрытия балансовой стоимости финансовых инструментов, справедливая стоимость которых не может быть надежно оценена, включая разъяснение причин этого. МСФО (IFRS) 7 дополняет данное требование, предписывая включать в финансовую отчетность описание того, как организация намерена распорядиться этими финансовыми инструментами.

2. Учет хеджирования

МСФО (IFRS) 7 развивает МСФО (IAS) 32 и уточняет, что доход или расход по инструменту хеджирования денежных потоков, который переносится из капитала в отчет о прибылях и убытках, должен быть раскрыт в разрезе соответствующих статей отчета о прибылях и убытках. Кроме того, МСФО (IFRS) 7 вводит требование о раскрытии суммы, отраженной в отчете о прибылях и убытках в отношении неэффективной части операций хеджирования денежных потоков и чистых инвестиций в иностранные компании, а также дохода или расхода по инструменту хеджирования и хеджируемой статье, относящихся к хеджируемому риску по операциям хеджирования справедливой стоимости. В приведенной таблице обобщаются требования МСФО (IFRS) 7, предъявляемые к раскрытию информации по учету хеджирования.

Это интересно:  Как отменить судебный приказ которому год

3. Раскрытие количественной информации о рисках

МСФО (IFRS) 7 расширяет требования к количественному анализу финансовых рисков, содержащиеся в МСФО (IFRS) 32 и направленные на предоставление информации о степени подверженности компании рискам на основании данных, имеющихся у руководства. Эта информация дополняет общее описание финансовых инструментов, используемых организацией.

Согласно МСФО (IFRS) 7 организации должны представлять в финансовой отчетности анализ чувствительности к рыночным рискам. Такой анализ показывает, как изменились бы чистая прибыль или убыток организации и ее капитал в случае потенциального изменения того или иного рыночного параметра (курса иностранной валюты, уровня процентных ставок, цен на акции и т. п.). Анализ требуется проводить отдельно по каждому рыночному параметру, существенно влияющему на деятельность компании.

В соответствии с требованиями стандарта в финансовой отчетности необходимо раскрывать:

— максимальный размер кредитного риска по каждому классу финансовых инструментов (для балансовых активов это, как правило, балансовая стоимость соответствующих активов; для выданных гарантий и поручительств — максимальная сумма выплаты);

— результаты анализа кредитного качества финансовых активов, которые не являются ни просроченными, ни обесцененными (например, их анализ по группам кредитного риска);

— результаты анализа по срокам финансовых активов, которые просрочены, но не обесценены;

— информацию о полученном обеспечении и других инструментах, снижающих кредитный риск (например, полученных гарантиях, поручительствах).

Согласно новому стандарту компания должна представить анализ финансовых обязательств в разрезе сроков погашения. Такой анализ следует проводить на основании будущих недисконтированных денежных выплат в соответствии с условиями заключенных договоров. Например, денежные потоки:

— по заемным средствам должны включать выплаты как по основной сумме долга, так и по процентам;

— по договорам финансового лизинга должны быть представлены на основе установленного графика лизинговых платежей.

Денежные потоки следует представлять в разрезе временных интервалов по наиболее раннему из сроков, когда может по-требоваться выплата по договору. Отметим, что сумма всех выплат по данному анализу будет превышать балансовую стоимость соответствующих статей, поскольку в балансе финансовые обязательства представлены на дисконтированной основе.

Раскрытие информации о капитале согласно МСФО (IAS) 1

Как уже говорилось, одновременно с публикацией МСФО (IFRS) 7 Комитетом была издана поправка к МСФО (IAS) 1, которая касается требований к раскрытию информации о капитале. Данная поправка применима ко всем организациям, представляющим финансовую отчетность в соответствии с МСФО, и вступает в силу для годовых отчетных периодов начиная с 1 января 2007 года.

В соответствии с указанной поправкой организациям необходимо раскрывать следующую информацию:

— сведения о том, что именно компания рассматривает как свой капитал, а также качественное описание целей организации в отношении капитала, политики и процедур управления им;

— краткую количественную информацию по капиталу, которым управляет компания;

— информацию о том, соответствует ли организация внешним требованиям, предъявляемым к капиталу, а также описание политики и процедур управления капиталом, регулируемых внешними надзорными органами. Например, Федеральный закон «Об акционерных обществах» устанавливает минимальный размер уставного капитала или требования в отношении чистых активов акционерных обществ.

Централизованная работа по внедрению новых требований

На начальном этапе для формирования представления об объеме, виде и применимости требований стандарта был проведен анализ финансовой отчетности МРК, анализ текущей и прогнозной информации в отношении существенных статей и операций, на которые распространяется действие МСФО (IFRS) 7, а также проанализированы новые требования, установленные МСФО (IFRS) 7 и поправкой к МСФО (IAS) 1. В результате выяснилось, что необходимо разработать новые примечания или изменить отдельные уже существующие примечания к финансовой отчетности. Например, ожидается, что примечание по раскрытию кредитного риска заменит собой существующее примечание по дебиторской задолженности и прочим текущим активам.

Разрабатываемые примечания будут иметь как табличный, так и текстовый формат, согласованный с аудиторами Группы. Также планируется, что большинство примечаний будет реализовано в автоматическом режиме путем интеграции его в ССКИ.

Следующий этап — реализация пилотного проекта на базе одной из МРК с целью отработки процесса сбора и представления информации в финансовой отчетности согласно требованиям МСФО (IFRS) 7 и МСФО (IAS) 1. Пилотный проект будет проводиться по данным за 2006 год и на 31.12.2006, а его результаты будут использованы как сопоставимые данные при подготовке отчетности по МСФО за 2007 год. В то же время по результатам этого проекта будут сформированы рекомендации по заполнению новых примечаний и использованию инструмента, которые лягут в основу методических указаний для всех компаний Группы. Предварительный срок проведения пилотного проекта — июнь 2007 года.

По окончании проекта планируется организовать совместно с аудиторами и консультантами Группы семинар, один из блоков которого будет посвящен внедрению МСФО (IFRS) 7:

— изменения в отчетности МРК вследствие вступления в силу МСФО (IFRS) 7;

— описание модели сбора данных;

— результаты пилотного проекта;

— управление рыночными и кредитными рисками;

— учет хеджирования и производных финансовых инструментов (деривативов).

После этого компании, не принявшие участие в пилотном проекте, смогут начать сбор и подготовку информации для формирования сопоставимых данных, которые необходимо будет включить в финансовую отчетность по МСФО за 2007 год. Полученный в процессе подготовки сопоставимых данных опыт, а также наличие таких данных помогут компаниям при подготовке итоговой отчетности по МСФО.

Специалисты ОАО «Связьинвест» готовы предоставить методологическую поддержку компаниям Группы по всем вопросам, касающимся внедрения нового стандарта.

Что нового в МСФО (IFRS) 7

Целью МСФО (IFRS) 7 является предоставление информации об использовании финансовых инструментов в работе предприятия, их влиянии на его финансовое положение и результаты деятельности, а также о связанных с этими инструментами рисках.

Наиболее важными новыми требованиями МСФО (IFRS) 7 по сравнению с МСФО (IAS) 30 «Раскрытие информации в финансовой отчетности банков и аналогичных финансовых институтов» (Disclosures in the Financial Statements of Banks and Similar Financial Institutions) и МСФО (IAS) 32 «Финансовые инструменты: раскрытие и представление информации» (Financial Instruments: Disclosure and Presentation) являются требования по подробному раскрытию информации о финансовых рисках, которые несет предприятие. К числу основных финансовых рисков относятся рыночные риски, риск ликвидности и кредитный риск. Стандарт обязывает раскрывать как описательную (финансовые риски и процедуры управления ими на предприятии), так и количественную информацию, из которых раскрытие последней требует наибольших затрат времени и средств. Новизна подхода МСФО (IFRS) 7 к раскрытию информации о финансовых рисках заключается в том, что информация в финансовой отчетности должна основываться на данных внутренней управленческой отчетности, представляемой высшему руководству предприятия. Это позволит пользователю отчетности понять, как само предприятие оценивает свои финансовые риски. Однако стандарт устанавливает также минимальные требования по раскрытию информации, которые должны быть выполнены, даже если управленческая отчетность предприятия не содержит соответствующей информации.

В чем основные сложности применения МСФО (IFRS) 7

В целом МСФО (IFRS) 7 приспособлен скорее для нужд банков, чем нефинансовых организаций: ряд требований по раскрытию информации был «унаследован» от МСФО (IAS) 30, применявшегося только к банкам. Соответственно внедрение нового стандарта потребует от нефинансовых организаций значительных усилий по подготовке информации, которая зачастую не используется ими для управления бизнесом.

Для многих нефинансовых компаний объем информации о финансовых рисках будет непропорционально большим по сравнению с требуемой информацией о нефинансовых рисках, из-за чего пользователь отчетности рискует получить искаженное представление о рисках, которым подвергается предприятие. Поэтому от руководства могут потребоваться дополнительные пояснения к информации, содержащейся в финансовой отчетности.

Помимо необходимости представления сведений о финансовых рисках стандарт содержит ряд других требований к раскрытию информации, которую далеко не всегда можно получить из учетной системы предприятия.

Рассмотрим подробнее основные изменения.

Рыночные риски. Согласно МСФО (IFRS) 7 компании должны представлять в финансовой отчетности анализ чувствительности к рыночным рискам. Такой анализ показывает, как изменились бы чистая прибыль или убыток предприятия и его капитал в случае потенциального изменения того или иного рыночного параметра (курса иностранной валюты, уровня процентных ставок, цен на акции и т.п.). Анализ необходимо проводить отдельно по каждому рыночному параметру, существенно влияющему на деятельность предприятия.

Компании (особенно банки), обладающие развитой системой управления финансовыми рисками, могут вместо данного анализа представить анализ чувствительности к рыночным рискам на основе модели, учитывающей взаимосвязь рыночных параметров, например такой, как Value-at-Risk (VaR).

В ходе анализа чувствительности по отдельным рыночным рискам предприятие оценивает эффект от возможного изменения того или иного рыночного параметра при условии, что остальные параметры остаются неизменными. Такой анализ проводится в отношении финансовых инструментов, имеющихся у компании по состоянию на отчетную дату.

При определении возможных изменений рыночного параметра предприятие должно рассмотреть следующие факторы:

— экономическую среду, в которой оно функционирует;

— изменения этого параметра в предыдущие отчетные периоды;

— стабильность уровня изменения данного рыночного параметра в течение нескольких отчетных периодов.

При этом компания не должна рассматривать маловероятные сценарии или производить стресс-тестинг. Стремиться к максимально точным прогнозам также не требуется, поскольку «возможное изменение» — величина оценочная. Достаточно определить диапазон возможных изменений (например, изменение курса иностранной валюты к рублю от -5 до +5%) и затем провести анализ чувствительности для крайних значений этого диапазона (то есть для -5 и +5%).

Пример. Функциональной валютой предприятия является российский рубль. На отчетную дату компания привлекла банковский кредит в размере 10 млн долл. США, помимо этого не имеется статей отчетности, выраженных в долларах США. В качестве возможных изменений курса доллара США по отношению к рублю компания определила диапазон: от -2 до +2 руб. за 1 долл. США. При укреплении рубля (то есть уменьшении курса доллара США на 2 руб.) рублевая балансовая стоимость кредита снизится на 20 млн руб., соответственно потенциальное влияние такого «возможного изменения» на чистую прибыль выразится в ее увеличении на 20 млн руб. за счет дохода от переоценки иностранной валюты. При ослаблении же рубля (то есть увеличении курса доллара США на 2 руб.) потенциальное уменьшение чистой прибыли составит 20 млн руб.

Определение «возможного изменения» и расчет его влияния на чистую прибыль и капитал требуют наличия специалистов с соответствующей квалификацией, которых не имеется у многих нефинансовых организаций. Поэтому компании придется либо самостоятельно разрабатывать модели расчета указанных показателей, либо привлекать для этого внешних консультантов (например, финансовые организации).

Кредитный риск. В соответствии с требованиями стандарта в финансовой отчетности необходимо раскрывать:

— максимальный размер кредитного риска по каждому классу финансовых инструментов (для балансовых активов это, как правило, балансовая стоимость соответствующих активов; для выданных гарантий, поручительств — максимальная сумма выплаты);

— результаты анализа кредитного качества финансовых активов, которые не являются просроченными или обесцененными (например, их анализ по группам кредитного риска);

— результаты анализа по срокам финансовых активов, которые просрочены, но не обесценены;

— информацию о полученном обеспечении и других инструментах, снижающих кредитный риск (например, полученных гарантиях, поручительствах).

Анализ просроченных, но не обесцененных финансовых активов по срокам, прошедшим с момента, когда должна была быть произведена выплата в соответствии с договором, может представлять проблему для многих предприятий, поскольку информация о таких сроках не всегда имеется в их учетной системе.

Риск ликвидности. Согласно новому стандарту предприятие должно представить анализ финансовых обязательств по договорным срокам погашения. Его следует проводить на основании будущих денежных выплат в соответствии с условиями заключенных договоров. Например, денежные потоки:

— по заемным средствам должны включать выплаты как по основной сумме долга, так и по процентам;

Это интересно:  Оплата штрафа пдд в течение 20 дней

— по договорам финансового лизинга должны быть представлены на недисконтированной основе.

Денежные потоки классифицируются в различные временные интервалы согласно наиболее раннему из сроков, когда может потребоваться выплата по договору. Сумма всех выплат по указанному анализу будет превышать балансовую стоимость соответствующих статей, поскольку в балансе финансовые обязательства представлены на дисконтированной основе, то есть без учета будущих процентных расходов.

Особую сложность может представлять анализ будущих денежных потоков по производным финансовым инструментам, а также по финансовым гарантиям и поручительствам.

Прочая информация. МСФО (IFRS) 7 содержит ряд требований к раскрытию информации по статьям баланса и отчета о прибылях и убытках, связанным с финансовыми инструментами.

Хотя многие требования «унаследованы» от МСФО (IAS) 32 и МСФО (IAS) 30, к ним добавлен ряд новых.

Так, согласно новому стандарту необходимо подробное раскрытие информации (балансовой стоимости, а также чистой суммы доходов или расходов за год) по каждой категории финансовых инструментов, определенных в МСФО (IAS) 39 «Финансовые инструменты: признание и оценка» (Financial Instruments: Recognition and Measurement):

— финансовые активы, переоцениваемые по справедливой стоимости;

— финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи;

— кредиты и дебиторская задолженность;

— инвестиции, удерживаемые до погашения;

— финансовые обязательства, переоцениваемые по справедливой стоимости;

— прочие финансовые обязательства.

В соответствии с МСФО (IAS) 32 требовалось только раскрытие отдельной информации по финансовым инструментам, переоцениваемым по справедливой стоимости. Таким образом, учетная система компании может не содержать отдельной информации по каждой из указанных категорий, поэтому ей придется затратить дополнительное время на сбор этой информации.

Данные по балансовым статьям и статьям отчета о прибылях и убытках могут быть представлены как в самих указанных отчетах, так и в примечаниях к финансовой отчетности.

Еще одним новым требованием для нефинансовых организаций станет необходимость раскрывать изменения за отчетный год по резервам на сомнительную задолженность отдельно по каждому классу финансовых активов (ранее такое требование предъявлялось только к банкам в отношении резерва под обесценение кредитов).

В МСФО (IFRS) 7 сохраняются многие требования МСФО (IAS) 32, в частности необходимость раскрывать:

— справедливую стоимость различных классов финансовых активов и обязательств, а также основные методы и допущения, использованные при определении справедливой стоимости;

— балансовую стоимость, а также условия финансовых активов, предоставленных в качестве обеспечения;

условия и балансовую стоимость обязательств предприятия, по которым были нарушены условия договора;

— если передача финансовых активов согласно критериям МСФО (IAS) 39 не приводит к их выбытию либо возникает ситуация «продолжающегося участия» в активе, также предусмотренная МСФО (IAS) 39, — информацию о причине этого;

— основные положения учетной политики предприятия, относящиеся к финансовым инструментам.

Как подойти к внедрению МСФО (IFRS) 7.

Самой большой сложностью при переходе на новый стандарт будет сбор всей необходимой информации. Однако прежде, чем компания приступит к сбору, она должна точно определить, какую информацию и в каком виде будет представлять в своей финансовой отчетности.

Начать лучше всего с последовательного рассмотрения каждого требования МСФО (IFRS) 7: имеется ли та или иная информация у компании; насколько может быть использована внутренняя управленческая отчетность; какие изменения должны быть внесены в учетную систему для получения всех необходимых данных. Предприятию нужно определить, каким образом «встроить» МСФО (IFRS) 7 в процедуру составления отчетности.

Поскольку в финансовой отчетности за 2007 год предприятия должны представить сравнительную информацию, данные за 2006 год могут быть использованы в качестве «тренировочного плацдарма» для подготовки информации согласно МСФО (IFRS) 7. Так можно заранее выявить узкие места и лучше подготовиться к составлению финансовой отчетности по МСФО за 2007 год.

Хотя может показаться, что составлять отчетность за 2007 год придется еще не скоро, времени на подготовку с учетом всех сложностей перехода на новый стандарт не так уж много. Компании, оставляющие работу над МСФО (IFRS) 7 «на потом», рискуют оказаться в ситуации цейтнота, когда придет время применять стандарт на практике.

Чем раньше руководство начнет оценивать потенциальное влияние стандарта на финансовую отчетность, составит план внедрения и определит необходимые для этого ресурсы, тем больше шансов у предприятия успешно справиться с трудностями, подстерегающими на практике при использовании МСФО (IFRS) 7.

1. Value-at-Risk (от англ. — стоимость под риском) — денежная оценка величины, которую не превысят ожидаемые в течение данного периода потери с заданной вероятностью. — Примеч. редакции.

2. Стресс-тестинг — анализ бизнеса компании на предмет подверженности стрессам, который проводится путем имитации чрезвычайных и нештатных рыночных ситуаций. — Примеч. редакции.

Список используемой литературы

1. Маренков Н.Л., Веселова Т.Н., Международные стандарты бухгалтерского учета, финансовой отчетности и аудита в российских фирмах.. «УРСС«, 2005.

2. Международные стандарты финансовой отчетности 1999. М.: Аскери-АССА, 1999.

3. Шнейдман Л. З. Готовим бухгалтерскую отчетность. — М.: Бухгалтерский учет, 2002.

Подобные документы

Характеристика требований международных стандартов учёта и финансовой отчётности в отношении раскрытия информации об объектах инвестиционной собственности в финансовой отчётности. Особенности построения отчёта о прибылях и убытках в соответствии с МСФО.

контрольная работа [22,5 K], добавлен 13.09.2010

Бухгалтерская финансовая отчетность. Одношаговый и многошаговый способы составления отчета о прибылях и убытках. Финансовые результаты деятельности организации. Основные требования к составу бухгалтерской отчетности и «Отчету о прибылях и убытках».

курсовая работа [63,8 K], добавлен 05.01.2011

Изучение основных положений и принципов международных стандартов по учету и финансовой отчетности. Анализ показателей отчетности ОАО «Солигорская птицефабрика». Разработка направлений по внедрению международных стандартов исследуемой организации.

курсовая работа [85,6 K], добавлен 26.02.2015

Понятие, назначение и содержание бухгалтерской отчетности. Этапы развития бухгалтерской отчетности в России. Международные требования к составу, содержанию и раскрытию информации в бухгалтерской отчетности. Отчет о прибылях и убытках, порядок составления.

курсовая работа [39,0 K], добавлен 29.03.2011

Роль и значение международных стандартов финансовой отчетности в системе бухгалтерского учета. Переход к использованию МСУ, как фактор продолжения реформы бухгалтерского учета в РФ. Порядок составления бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках.

контрольная работа [29,6 K], добавлен 18.02.2011

Структура и состав информации в отчете о прибылях и убытках. Понятие и модели его построения. Некоторые аспекты формирования отчета о прибылях и убытках и его анализ. Показатели его анализа. Особенности составления отчета о прибылях и убытках с 2011 г.

дипломная работа [451,9 K], добавлен 17.08.2014

Сведения об оценочных и условных обязательствах, активах. Сравнительный анализ требований законодательства к раскрытию информации в отчетности до и после 2011 г. Состав бухгалтерской документации. Практические рекомендации по раскрытию информации в ней.

курсовая работа [51,8 K], добавлен 04.02.2014

Изучение форматов предоставления отчета о прибылях и убытках в международной практике и российской системе учета. Отличия отечественной практики учета и отчетности от положения международных стандартов финансовой отчетности. Расчет стоимости активов.

контрольная работа [237,9 K], добавлен 24.10.2014

Общие требования к составу бухгалтерской отчетности и «Отчету о прибылях и убытках» (форма №2). Регламентированный порядок заполнения «Отчета о прибылях и убытках». Техника составления формы №2 на основании журнала хозяйственных операций ООО «Эталон».

курсовая работа [50,3 K], добавлен 26.11.2010

Содержание пояснений к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках. Резервы под снижение стоимости материальных ценностей. Направления использования информации о движении денежных средств. Приложение к бухгалтерскому балансу, его содержание.

курсовая работа [30,0 K], добавлен 05.01.2016

Мсфо (ifrs) 7 Финансовые инструменты:Раскрытие информации

МСФО (IFRS) 7 заменяет МСФО (IAS) 30 и добавляет новые требования к раскрытию информации по финансовым инструментам, по сравнению с имеющимися в настоящее время требованиями МСФО (IAS) 32.

МСФО (IFRS) 7 включает всю информацию по финансовым инструментам, которая должна быть раскрыта.

Оставшиеся разделы МСФО (IAS) 32 рассматривают только представление информации о финансовых инструментах.

Данное учебное пособие дополняют 4 составленные нами пособия по МСФО ( IAS) 32/39.

Введение

МСФО (IFRS 7) применяется в отношении всех организаций, включая банки, которые в значительно большей степени используют финансовые инструменты.

МСФО (IFRS 7) основывается на МСФО (IAS) 30 (который он заменяет) и устанавливает более высокие требования в отношении количественного и качественного анализа валютного риска, процентного риска, риска ликвидности и других ценовых рисков.

Определения

Базовым риском, связанным с финансовыми инструментами является риск того, что актив не может быть реализован, а обязательство погашено на установленную дату. Далее рассмотрен ряд «рисков», но все они являются подвидами одного основного риска и представляют собой подгруппу базового (основного) риска.

амортизированная стоимость финансового актива или финансового обязательства

Это частично списанная стоимость. Рассчитывается следующим образом:

сумма первоначального признания

минус выплаты по основной сумме

плюс или минус накопленная амортизация разницы между первоначальной суммой и суммой погашения

минус уменьшение стоимости на обесценение или риск безнадежной задолженности.

финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи

Финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи, представляют собой непроизводные финансовые активы, которые таким образом и классифицируются в отчетности.

Это классификация по умолчанию. Она применяется в отношении любых финансовых активов, которые не классифицируются как:

(i) ссуды и дебиторская задолженность,

(ii) инвестиции, удерживаемые до погашения или

(iii) финансовые активы, отражаемые по справедливой стоимости с отражением ее изменения в отчете о прибылях и убытках.

Это риск непоступления платежа или неисполнения своих обязательств одной стороной по финансовому инструменту и, вследствие этого, возникновение у другой стороны финансового убытка.

Это риск изменений справедливой стоимости или будущих денежных потоков от финансовых инструментов в связи с изменениями курсов обмена валют.

Прекращение признания означает списание с бухгалтерского баланса актива или обязательства

Производный финансовый инструмент представляет собой финансовый инструмент или другой контракт, обладающий всеми тремя следующими характеристиками:

(i) его стоимость изменяется в соответствии с изменением:

расчетной ставки процента,

цены финансового инструмента,

индекса цен или ставок,

кредитного рейтинга или кредитного риска, или

(ii) не требует первоначальных чистых инвестиций или их величина невелика;

(iii) расчеты по нему производятся в будущем.

метод эффективной ставки процента

Метод эффективной ставки процента применяется для расчета амортизированной стоимости финансовых активов или обязательств на основе распределения надбавки или дисконта, а также процентного дохода или процентных расходов в течение соответствующего периода.

Долевой инструмент – это любой договор, подтверждающий право на остаточную долю в активах организации, оставшихся после вычета всех обязательств.

Справедливая стоимость – это та сумма, на которую можно обменять актив или урегулировать обязательство при совершении сделки между хорошо осведомленными, желающими совершить такую сделку и независимыми друг от друга сторонами.

Финансовый актив – это актив, являющийся:

(i) денежными средствами;

(ii) долевым инструментом другой организации;

(iii) договорным правом:

-на получение денежных средств или иного финансового актива от другой организации; или

-обменять финансовые активы или финансовые обязательства с другой организацией на потенциально выгодных для себя условиях;

(iv) договор, расчет по которому может произведен собственными долевыми инструментами организации и который является:

-непроизводным инструментом, за который организация должна или может получить переменное число собственных долевых инструментов; или

-производным инструментом, расчет по которому может быть произведен иным образом , помимо обмена фиксированной суммы денежных средств или другого финансового актива на фиксированное число собственных долевых инструментов организации.

Финансовый инструмент — это любой договор, в результате которого одновременно возникает финансовый актив (в том числе денежные средства) у одной организации и финансовое обязательство или долевой инструмент у другой организации.

Финансовым обязательством является любое обязательство:

-предоставить денежные средства или иной финансовый актив другой организации; или

-обменять финансовые активы или финансовые обязательства с другой организацией на потенциально невыгодных для себя условиях; или

(ii) договор, расчет по которому может быть произведен собственными долевыми инструментами и который является:

-непроизводным инструментом, за который организация должна или может предоставить переменное число собственных долевых инструментов; или

Это интересно:  Соглашение об определении порядка пользования жилым помещением

— производным инструментом, расчет по которому может быть произведен иным образом, помимо обмена фиксированной суммы денежных средств или другого финансового актива на фиксированное число собственных долевых инструментов организации.

отражение финансового актива или финансового обязательства по справедливой стоимости с отражением ее изменения в отчете о прибылях и убытках

Финансовый актив или финансовое обязательство отражаются по справедливой стоимости с отражением ее изменения в отчете о прибылях и убытках, если это финансовый актив или обязательство, удовлетворяющее одному из следующих условий:

(i) Отражается в учете как удерживаемый для торговли. Финансовый актив или финансовое обязательство учитываются как удерживаемые для торговли в следующих случаях, если они:

-приобретены или понесены, прежде всего, с целью продажи или выкупа в ближайшем будущем;

-являются частью портфеля финансовых инструментов, которые управляются совместно и по которым существует свидетельство тенденции получения прибыли в краткосрочной перспективе; или

— являются производным инструментом (за исключением производного инструмента, который является специальным инструментом хеджирования).

(ii) После первоначального признания учитывается по справедливой стоимости с отражением ее изменения в отчете о прибылях и убытках. Это применяется в отношении любого финансового актива или финансового обязательства, за исключением:

инвестиций в долевые инструменты, у которых нет котировок на активном рынке и справедливую стоимость которых нельзя достоверно оценить.

торговые финансовые активы или финансовое обязательства

Торговля обычно отражает активную и частую покупку и продажу, и данные финансовые инструменты в основном используются для получения прибыли от краткосрочных изменений цен или маржи.

Финансовые инструменты, удерживаемые для торговли включают:

i. производные инструменты, которые не учитываются как инструменты хеджирования;

ii. обязательства по поставке финансовых активов, заимствованных продавцом играющим на понижение (т.е., продажа финансовых активов которые он заимствовал и которыми еще не владеет);

iii. финансовые обязательства, принятые с намерением выкупить их в ближайшее время (например, котирующийся долговой инструмент, который эмитент может вскоре выкупить в зависимости от изменений справедливой стоимости); и

iv. финансовые обязательства, которые являются частью портфеля определенных финансовых инструментов, которые находятся в совместном управлении и в отношении которых существует свидетельство тенденции получения прибыли в краткосрочной перспективе.

Тот факт, что обязательство используется для финансирования торговли сам по себе не создает обязательство, удерживаемое для торговли. Примером обязательства, используемого для финансирования торговли может служить банковский овердрафт, который не будет учитываться как обязательство, удерживаемое для торговли.

Прогнозируемая сделка – это будущая сделка, по которой еще не создано обязательство.

Инструмент хеджирования – это специальный производный инструмент (в случае хеджирования только колебаний валютных курсов), специальный непроизводный финансовый актив (обязательство), справедливая стоимость которых или связанные с ним денежные потоки должны компенсировать изменения справедливой стоимости или потоков денежных средств, специальной хеджируемой статьи.

инвестиции, удерживаемые до погашения

Удерживаемые до погашения инвестиции представляют собой непроизводные финансовые активы с определяемыми платежами и фиксированным сроком погашения, которые организация может и будет удерживать до погашения, кроме тех, которые учитываются:

(i) по справедливой стоимости с отражением ее изменения в отчете о прибылях и убытках;

(ii) как имеющиеся в наличии для продажи и

(iii) как ссуды и дебиторская задолженность.

риск процентной ставки

Это риск изменений справедливой стоимости или будущих потоков денежных средств по инструменту в связи с изменениями рыночных процентных ставок.

Риск ликвидности – это риск возникновения у организации трудностей при исполнении обязательств.

ссуды и дебиторская задолженность

Ссуды и дебиторская задолженность являются непроизводными финансовыми активами с определяемыми платежами, которые не котируются на активном рынке, кроме:

(i) тех, которые организация намеревается продать немедленно или в ближайшее время, которые должны учитываться как удерживаемые для торговли, и тех, которые организация оценивает по справедливой стоимости с отражением ее изменения в отчете о прибылях и убытках;

(ii) тех, которые учтены как имеющиеся в наличии для продажи; или

(iii) тех, по которым инвестор не может вернуть большую часть первоначальных инвестиций, что не связано с ухудшением качества кредита, которые должны учитываться как имеющиеся в наличии для продажи.

Доля, приобретенная в пуле активов, которые не являются ссудами или дебиторской задолженностью ( например, доля в паевом инвестиционном фонде) не представляет собой ссуду или дебиторскую задолженность.

ссуды к погашению

Финансовые обязательства, кроме краткосрочной кредиторской задолженности на условия обычного кредита.

Риск, что справедливая стоимость будущих потоков денежных средств по финансовому инструменту будет изменяться в соответствии с рыночными ценами. Рыночный риск включает три типа риска: валютный риск, процентный риск и прочие ценовые риски.

(Соответственно, рыночный риск включает валютный риск, процентный риск и прочие ценовые риски. Каждый тип риск в отдельности или все риски вместе оказывают воздействие на рыночные цены).

прочие ценовые риски

Риск, что справедливая стоимость или потоки денежных средств по финансовому инструменту будут изменяться в связи с изменением рыночных цен ( кроме тех которые возникают в связи с процентным или валютным риском)

Финансовый актив считается просроченным, если контрагент не смог сделать платеж в срок, установленный по договору.

обычная покупка или продажа

Обычная покупка (или продажа) является покупкой (или продажей) по договору, в соответствии с условиями которого требуется поставить актив в течение периода времени, установленного на основании нормативных правил или соглашения на указанном рынке.

МСФО (IFRS) 7 Финансовые инструменты раскрытие информации

Среди всех выпущенных советом по МСФО стандартов коммерческой отчетности, которые обязательны для применения компаниями в современных экономических условиях, особое место занимает стандарт IFRS 7. Этот стандарт можно было бы назвать обобщающим, поскольку его положения действуют в непосредственной связи с регламентами других стандартов. Этот документ, касающийся вопросов раскрытия информации о финансовых инструментах фирмы, является одним из самых распространенных стандартов ввиду того, что финансовые инструменты присутствуют в учете любой компании в том или ином виде.

Этот свод агрегированных рекомендаций для коммерческих компаний был разработан международным советом по МСФО и внедрен в практику министерствами финансов различных стран для того, чтоб обеспечить единый порядок работы с такими данными в отчетности бизнеса вне зависимости от его отраслевой специфики.

Ключевая задача рассматриваемого в данной статье МСФО 7 заключается в том, чтобы установить для фирм единый перечень требований по отображению в отчетности сведений, которые максимально полным образом отобразят ответы на следующие вопросы по типам ее финансовых инструментов:

  • Какие инструменты находятся в распоряжении компании?
  • Как эти инструменты влияют на экономическое положение и результаты бизнес-единицы?
  • Каким рискам подвержена фирма в связи с наличием у нее этих инструментов?
  • Размер совокупной математической оценки размера и характера рисков?

МСФО IFRS 7 дополняет методики и принципы признания, которые рассматриваются в других стандартах финансовой отчетности. Крайне важно сразу уточнить, что применение данного стандарта в отрыве от прикладных специфических регламентов практически невозможно, поскольку отдельные пункты руководства содержат указания на разделы других стандартов.

Рассматриваемый стандарт обязателен к применению любыми организациями в отношении всех типов корпоративных финансовых инструментов за исключением:

  • Любых долей в дочках, «СП» или ассоциированных компаниях;
  • Долевых и долговых инструментов, связанных с программами вознаграждения персоналу;
  • Договоров корпоративного страхования ответственности;
  • Финансовых инструментов, которые связаны с операциями, основанными на акциях.

Действие настоящего стандарта распространяется на признанные/непризнанные корпоративные инструменты, включая все группы финактивов и обязательств. Если требуется отражение информации, которая должна быть сегментированной на классы инструментов, то компаниям предписано провести оценку и сгруппировать данные в классы, которые отразят характеристики данного типа инструментов. Компания должна отразить информацию таким образом, чтобы пользователи отчетности могли соотнести сведения с данными отчета о финансовом положении предприятия.

Главная задача составителей отчетности заключается в раскрытии информации в таком объеме и таким образом, чтобы пользователи могли оценить влияние каждой группы на экономическое состояние компании. Например, отчет о финансовом положении должен явно иллюстрировать балансовую стоимость объектов каждой группы: активов, оцененных по справедливой стоимости через прибыль/убыток, инвестиций, займов и дебиторки, а также прочих обязательств финансового характера.

В соответствии с правилами МСФО IFRS 7 компания должна раскрывать данные, которые позволят пользователям ее финансовой отчетности проанализировать влияние соглашений о неттинге. Здесь речь идет о правах зачета признанных активов и финансовых обязательств корпоративного характера. Рекомендуется включить в состав данных описание обоснования на проведение зачета по таким активам/обязательствам, которые являются предметом обеспеченных правовой защитой генсоглашений о неттинге

Согласно МСФО 7 компания должна раскрыть характеристики, описание, сроки и балансовую стоимость активов, которые были переданы в пользу обеспечения по обязательствам. Если фирма сама является держателем обеспечения, и оно свободно от ограничений (продажи/передачи), тогда ей рекомендовано дополнительно раскрыть справедливую стоимость обеспечения, сроки и условия, связанные с данной операцией.

Компаниям предписано раскрывать в финансовой отчетности, подготовленной в соответствии с IFRS 7, информацию по привлеченным займам в ключе указания на любые факты дефолта в периоде, о размерах балансовых стоимостей привлеченных займов, о реструктуризациях, а также другие существенные сведения.

Отчет о совокупном доходе, составленный согласно нормам и требованиям МСФО 7, должен содержать информацию о размере чистых прибылей и убытков, сумму общего размера процентных доходов и сумму убытка от обесценения по каждой группе активов.

Если компания использует инструменты хеджирования, то ей предписано по отдельности раскрыть описания типов хеджирования по направлениям, дать характеристику финансовых инструментов, используемых в качестве инструментов хеджирования, их стоимость и описание хеджируемых рисков.

Требованиями МСФО IFRS 7 также установлено, что компания должна отразить в финансовой отчетности характер и размер рисков, которые идентифицированы компанией на дату окончания периода. Главным образом для пользователей отчетности могут быть полезны не только свойства рисков, но и организационные методики, которые компания применяет для управления этими рисками. В первую очередь указанные рекомендации касаются кредитного, рыночного и риска ликвидности. Однако, в зависимости от финансовой специфики самой компании, могут быть рассмотрены и другие риски, имеющие большую значимость для конкретной фирмы.

Компаниям предписано раскрывать информацию также по переданным активам в части взаимосвязи переданных активов и возникших обязательств по ним, характера участия компании в активах, по которым прекращено признание, и рисков связанных с такими процессами.

Для более глубокого и всестороннего понимания указанных выше положений финансовой отчетности компании рекомендовано произвести изложение ключевых положений учетной политики фирмы, методики расчета показателей, базы для формирования оценок, а также другие уместные сведения относительно системы финансового учета компании.

Исходя из проведенного обзора IFRS 7, можно сделать вывод, что его применение – это крайне сложная и многогранная тема. В первую очередь сложности обусловлены тем, что данный стандарт невозможно применять индивидуально, а сфера его ответственности касается практически всех основных стандартов корпоративной финансовой отчетности. Помимо этого перечень затрагиваемых вопросов очень велик и каждый отдельный тип требует специфических знаний и профессионализма команды составителей отчетности.

Применение стандарта МСФО 7 на практике требует не просто изучения руководства к нему, а скорее разбора специфики всех взаимосвязанных регламентов, чтобы сформированные в итоге отчетные сведения и оценки решали поставленные перед ними задачи. Финансовые инструменты как класс объектов учета – очень большая группировка, поэтому предметные требования к учету и отражению данных содержатся в отдельных руководствах МСФО по каждому типу инструментов, а рекомендации стандарта IFRS 7 скорее являются агрегированными указаниями, которые стоит применять на основании требований прикладного руководства по данной теме.

Статья написана по материалам сайтов: otherreferats.allbest.ru, studfiles.net, www.1cashflow.ru.

»

Помогла статья? Оцените её
1 Star2 Stars3 Stars4 Stars5 Stars
Загрузка...
Добавить комментарий

Adblock detector